證監(jiān)會(huì)最近加班不少，1月15日晚間證監(jiān)會(huì)宣布，針對(duì)新股發(fā)行過(guò)程中的抽查宣告開(kāi)始，事中監(jiān)管擴(kuò)大到以往鮮有覆蓋的詢價(jià)對(duì)象領(lǐng)域。這距離1月12日，證監(jiān)會(huì)連夜發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施》僅過(guò)去3天。

　　在證監(jiān)會(huì)公布抽查的詳細(xì)名單，涵蓋了44家機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象及13家主承銷商，其中奧賽康的主承銷商中金公司，以及此前在詢價(jià)配售結(jié)果中備受質(zhì)疑的我武生物主承銷商海際大和均在列，同時(shí)，除了中金公司和中銀國(guó)際證券之外，其他11家主承銷商均位列截止到1月16日已發(fā)行待上市的13只新股的主承銷商名單。也就是說(shuō)，截止到1月16日已發(fā)行待上市的新股大面積被查。

　　此前1月14日，曾有消息透露，51家IPO公司將全部接受核查，而不是此前的抽查，核查將由證監(jiān)會(huì)稽查大隊(duì)主導(dǎo)。而具體核查的內(nèi)容可能是新股定價(jià)過(guò)程。

　　回顧：證監(jiān)會(huì)行動(dòng)迅速 三天內(nèi)連續(xù)兩次“連夜”發(fā)公告

　　這輪核查的起始起源于奧賽康，1月10日，擬登陸創(chuàng)業(yè)板的江蘇奧賽康藥業(yè)股份有限公司(即奧賽康)因發(fā)行規(guī)模過(guò)大、老股東套現(xiàn)過(guò)多暫緩發(fā)行掀起了市場(chǎng)對(duì)新股發(fā)行機(jī)制的熱議。公開(kāi)信息透露，奧賽康發(fā)行價(jià)格確定為72.99元/股，市盈率67倍，高于創(chuàng)業(yè)板醫(yī)藥制造業(yè)平均約55倍的靜態(tài)市盈率。公司計(jì)劃的發(fā)行數(shù)量是5546.6萬(wàn)股，其中4360.35萬(wàn)賣老股;通過(guò)老股轉(zhuǎn)讓，大股東一次性拿走32億元。

　　此后證監(jiān)會(huì)于1月12日晚間緊急發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施》，對(duì)新股發(fā)行市盈率做了詳細(xì)規(guī)定，同時(shí)宣布，將對(duì)網(wǎng)下報(bào)價(jià)投資者的報(bào)價(jià)過(guò)程進(jìn)行抽查。伴隨著這份公告而言的，也有奧賽康的承銷商中金公司被稽查的消息。

　　擬上市公司反應(yīng)迅速，當(dāng)天晚上，恒華科技東方網(wǎng)力、匯金股份、綠盟科技、慈銘體檢4家公司宣布發(fā)行暫緩，此后登云股份等股票的發(fā)行也被暫緩。

　　不過(guò)鉆新規(guī)“空子”的公司又浮出水面，1月13日晚間定價(jià)的眾信旅游、匯金股份、揚(yáng)杰科技三家公司將網(wǎng)下報(bào)價(jià)的90%以上高價(jià)申購(gòu)予以剔除，讓部分人士感慨“真的很想上市”。此后有消息指出，51家擬上市公司將全部接受證監(jiān)會(huì)核查，而并不是證監(jiān)會(huì)1月12日所公布的抽查，同時(shí)，全面核查將由證監(jiān)會(huì)稽查大隊(duì)主導(dǎo)。

　　1月14日，證監(jiān)會(huì)以上述公告對(duì)傳聞進(jìn)行回應(yīng)。

　　新股大面積被查 僅僅是第一批名單

　　根據(jù)公告，此次證監(jiān)會(huì)抽查的是44家機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象及13家主承銷商。有業(yè)內(nèi)人士透露，以后抽查將是長(zhǎng)效機(jī)制，這次僅僅是抽查的第一批名單。而且此次抽查一旦發(fā)現(xiàn)線索，將會(huì)立即立案。

　　而對(duì)比目前已發(fā)行等待上市的新股來(lái)看，大部分主承銷商均在列。公開(kāi)資料顯示，證監(jiān)會(huì)公布的抽查名單中，13家主承銷商為安信證券、東北證券、東莞證券、東吳證券、國(guó)信證券、國(guó)元證券、海際大和證券、海通證券、宏源證券、民生證券、中國(guó)國(guó)際金融有限公司、中信建投證券和中銀國(guó)際證券。巧合的是，截止到1月16日，已發(fā)行待上市的13只新股的主承銷商共有12家，分別為安信證券、東北證券、東莞證券、東吳證券、國(guó)信證券、國(guó)元證券、海際大和證券、海通證券、宏源證券、民生證券、中信建投證券和齊魯證券。

　　而在首批抽查的44家機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象名單中，基金公司占據(jù)了13家，在奧賽康詢價(jià)中報(bào)出87元高價(jià)的融通基金也在列。部分機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象參與了至少兩只新股以上的詢價(jià)，在各個(gè)新股的詢價(jià)名單中都不難發(fā)現(xiàn)這些機(jī)構(gòu)的身影，其中上海豐煜投資有限公司等還多次入圍新股配售。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，此次抽查并非以單純的發(fā)行價(jià)格高低作為基準(zhǔn)，價(jià)格高和低都有機(jī)會(huì)被抽查，監(jiān)管層更關(guān)注的是整個(gè)詢價(jià)過(guò)程中的公平、公正性。

　　也有保代指出，此次抽查可能性較大的是要求承銷商和詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行自證。即一旦發(fā)現(xiàn)存在嫌疑就要發(fā)行人、保薦人和詢價(jià)對(duì)象自己舉證。有保代認(rèn)為此過(guò)程非常困難，需確保每一次接觸過(guò)程均有全程錄音。

　　根據(jù)媒體報(bào)道，此前各家詢價(jià)機(jī)構(gòu)已經(jīng)被保薦機(jī)構(gòu)要求補(bǔ)充上交相關(guān)的承諾和資質(zhì)核查文件，比如公募基金產(chǎn)品需要補(bǔ)充產(chǎn)品說(shuō)明書等。

　　回顧來(lái)看，在此前新股的詢價(jià)過(guò)程中，發(fā)行人、主承銷商以及網(wǎng)下詢價(jià)機(jī)構(gòu)在網(wǎng)下詢價(jià)、定價(jià)環(huán)節(jié)相互勾兌、結(jié)成利益同盟，屢見(jiàn)不鮮。在以往IPO路演推介時(shí)，承銷商透露未公開(kāi)披露的信息并不鮮見(jiàn)，在詢價(jià)、定價(jià)環(huán)節(jié)阻止符合條件的投資者報(bào)價(jià)或勸誘報(bào)高價(jià)幾乎成為潛規(guī)則，發(fā)放禮品、禮金、禮券以誘導(dǎo)報(bào)高價(jià)并非個(gè)例。

　　一個(gè)最新的細(xì)節(jié)是，在參與天賜材料詢價(jià)的524家機(jī)構(gòu)投資者中，有高達(dá)155家機(jī)構(gòu)報(bào)出了13.66元的價(jià)格，正好與發(fā)行價(jià)相符，其中僅來(lái)自于公募基金的報(bào)價(jià)就有93個(gè)(含社保組合)，其中，大成基金、光大保德信基金、廣發(fā)基金、國(guó)泰基金、國(guó)投瑞銀基金和中銀基金等基金公司的旗下多個(gè)產(chǎn)品都正好報(bào)出了這個(gè)價(jià)格。

　　而此前，我武生物的配售也被投資者廣泛質(zhì)疑。我武生物公告顯示，社�；�金四零九申購(gòu)1800萬(wàn)股，最后僅獲配61.63萬(wàn)股，獲配比例僅3%出頭。而另一家機(jī)構(gòu)投資者—東吳證券資管計(jì)劃有效報(bào)價(jià)100萬(wàn)股，更是一股未得，相反，名為柳海彬的自然人在僅僅申購(gòu)200萬(wàn)股的基數(shù)上最終獲配了100萬(wàn)股，獲配比例高達(dá)50%。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施》，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人和主承銷商在路演推介過(guò)程中使用除招股意向書等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息的，中止其發(fā)行，并依據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)發(fā)行人、主承銷商采取監(jiān)管措施。涉嫌違法違規(guī)的，依法處理。

　　實(shí)際上，早在去年12月初證監(jiān)會(huì)的保代培訓(xùn)會(huì)上，證監(jiān)會(huì)就要求承銷過(guò)程各個(gè)環(huán)節(jié)要留痕，保留路演、推介、詢價(jià)定價(jià)配售等各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)文件，以留證券行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行檢查。

　　機(jī)構(gòu)詢價(jià)對(duì)象名單如下：

　　1、 安徽國(guó)元信托有限責(zé)任公司

　　2、 百瑞信托有限責(zé)任公司

　　3、 博時(shí)基金管理有限公司

　　4、 長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司

　　5、 東方基金管理有限責(zé)任公司

　　6、 東源(天津)股權(quán)投資基金管理有限公司

　　7、 富國(guó)基金管理有限公司

　　8、 光大證券資管-光大銀行-光大證券金陽(yáng)光3號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

　　9、 廣發(fā)銀行股份有限公司-安信鑫發(fā)優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金

　　10、國(guó)金創(chuàng)新投資有限公司

　　11、國(guó)泰基金管理有限公司

　　12、國(guó)投瑞銀基金公司-民生-國(guó)投資本控股有限公司

　　13、航天科技財(cái)務(wù)公司

　　14、恒泰創(chuàng)富限額特定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(3、4、7、10、12、14、21號(hào))

　　15、紅塔證券股份有限公司

　　16、湖南輕鹽創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司

　　17、華安證券股份有限公司

　　18、華福證券有限責(zé)任公司

　　19、華能貴誠(chéng)信托有限公司

　　20、匯添富基金管理有限公司

　　21、摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

　　22、鵬華基金管理有限公司

　　23、普天收益證券投資基金

　　24、融通基金管理有限公司

　　25、上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

　　26、上海豐煜投資有限公司

　　27、上海國(guó)富永澤投資中心(有限合伙)

　　28、上海證大投資管理有限公司

　　29、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司

　　30、太平人壽保險(xiǎn)有限公司

　　31、西藏豐煜匯投資中心(有限合伙)

　　32、新疆遠(yuǎn)策恒達(dá)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)

　　33、興業(yè)證券股份有限公司

　　34、易方達(dá)基金管理有限公司

　　35、銀豐證券投資基金

　　36、銀河基金管理有限公司

　　37、中國(guó)銀河證券股份有限公司

　　38、銀華基金管理有限公司

　　39、永安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(放心保)股份有限公司

　　40、中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司

　　41、中國(guó)工商銀行-國(guó)投瑞銀核心企業(yè)股票型證券投資基金

　　42、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司-長(zhǎng)城保本混合型證券投資基金

　　43、中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司—傳統(tǒng)—普通保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　44、中航證券有限公司

　　主承銷商名單如下：

　　1、 安信證券股份有限公司

　　2、 東北證券股份有限公司

　　3、 東莞證券有限責(zé)任公司

　　4、 東吳證券股份有限公司

　　5、 國(guó)信證券股份有限公司

　　6、 國(guó)元證券股份有限公司

　　7、 海際大和證券有限責(zé)任公司

　　8、 海通證券股份有限公司

　　9、 宏源證券股份有限公司

　　10、民生證券有限責(zé)任公司

　　11、中國(guó)國(guó)際金融有限公司

　　12、中信建投證券有限責(zé)任公司

　　13、中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司