中國(guó)證監(jiān)會(huì)9日發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，明確了程序化交易的定義，建立了申報(bào)核查管理等嚴(yán)格的監(jiān)管制度。

　　管理辦法明確，程序化交易即“通過(guò)既定程序或特定軟件，自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為”，規(guī)定程序化交易者需要事先進(jìn)行信息申報(bào)，經(jīng)核查后方可進(jìn)行程序化交易。

　　為加強(qiáng)系統(tǒng)接入管理，管理辦法要求證券公司、期貨公司建立程序化交易接入核查制度，與客戶(hù)簽署接入?yún)f(xié)議，對(duì)程序化交易系統(tǒng)接入進(jìn)行持續(xù)管理;要求證券期貨交易所制定相關(guān)程序化交易系統(tǒng)接入管理標(biāo)準(zhǔn)，明確風(fēng)險(xiǎn)控制要求。證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)將就程序化交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的風(fēng)控功能及相關(guān)的接入管理出臺(tái)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并定期開(kāi)展檢查。

　　管理辦法要求證券公司、期貨公司建立程序化交易和非程序化交易的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，對(duì)程序化交易賬戶(hù)使用專(zhuān)用的報(bào)盤(pán)通道，并分別設(shè)置流量控制。證券公司、期貨公司和基金管理公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)客戶(hù)和自身程序化交易的指令審核，并適時(shí)進(jìn)行人工復(fù)核。

　　針對(duì)一些程序化交易使用境外服務(wù)器的問(wèn)題，管理辦法規(guī)定，境內(nèi)程序化交易者參與證券期貨交易，不得由在境外部署的程序化交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令，也不得將境內(nèi)程序化交易系統(tǒng)與境外計(jì)算機(jī)相連接，受境外計(jì)算機(jī)遠(yuǎn)程控制。

　　管理辦法還授權(quán)證券期貨交易所針對(duì)程序化交易制定專(zhuān)門(mén)的收費(fèi)管理辦法，根據(jù)程序化交易的申報(bào)、撤單等情況，對(duì)程序化交易收取額外費(fèi)用。

　　對(duì)于違反管理辦法規(guī)定的，證券期貨交易所將依法采取警示、限制賬戶(hù)交易、提高保證金、限制持倉(cāng)、強(qiáng)制平倉(cāng)等自律監(jiān)管措施;證券、期貨業(yè)協(xié)會(huì)將建立違規(guī)程序化交易者的“黑名單制度”，在一定時(shí)間內(nèi)，證券公司、期貨公司均不得接受其程序化交易委托;中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情況依法采取監(jiān)管措施等。

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，滬深交易所當(dāng)日發(fā)布了《程序化交易管理實(shí)施細(xì)則(征求意見(jiàn)稿)》，重點(diǎn)從申報(bào)及報(bào)備管理、接入管理、凈買(mǎi)入額度管理、交易行為監(jiān)督、交易異常情況處理、自律監(jiān)管措施及差異化收費(fèi)等方面作出具體規(guī)定。

　　作者：趙曉輝 許晟 潘清