春節(jié)之后一度沉悶的藍(lán)籌股，上演王者歸來(lái)。

　　2月28日，午盤之后的上證綜指突然發(fā)力，在券商、地產(chǎn)、建材等板塊的拉動(dòng)下，一路上漲至收盤的2365.59點(diǎn)。全天大漲52.37點(diǎn)，漲幅高達(dá)2.26%。

　　而當(dāng)日藍(lán)籌股更是成為領(lǐng)漲主力，滬深300的漲幅達(dá)到3.03%。

　　“應(yīng)該說(shuō)今天的大漲是多重因素共同作用的結(jié)果。既有政策層面的利好，又有流動(dòng)性的改善預(yù)期和海外市場(chǎng)的呼應(yīng)。”上海一家券商的策略研究員向記者表示。

　　兩大利好助力券商

　　當(dāng)日兩市成交2150.36億元。23個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有23個(gè)行業(yè)上漲，其中，金融服務(wù)、房地產(chǎn)、建筑建材表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為4.28%、3.28%、3.14%，醫(yī)藥生物、黑色金屬、食品飲料表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為1.41%、1.19%、0.58%。非ST個(gè)股中，23只個(gè)股漲停，沒(méi)有個(gè)股跌停。

　　金融服務(wù)中的券商股成為領(lǐng)漲板塊。

　　“無(wú)論是轉(zhuǎn)融券還是券商資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開(kāi)閘，對(duì)于券商行業(yè)來(lái)說(shuō)，都是具有重大意義的利好。”上述策略研究員表示。

　　2 月26 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞通氣會(huì)，公布了《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》。此次新方案使得該業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻進(jìn)一步降低，基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　“券商此前已經(jīng)迎來(lái)獲準(zhǔn)開(kāi)展公募業(yè)務(wù)、有望經(jīng)營(yíng)基金托管業(yè)務(wù)等若干政策利好。券商行業(yè)不斷出臺(tái)的政策利好，讓該板塊活躍度空前提高，對(duì)于上市券商的長(zhǎng)期股價(jià)也構(gòu)成利好支撐。”有券商研究人士向記者表示。

　　而2月28日轉(zhuǎn)融券正式推出也為券商股的火熱行情助力。在目前的試點(diǎn)初期，轉(zhuǎn)融券標(biāo)的為90只股票(不包括ETF基金)，其中滬市50只，深市40只，總流通市值為9.3萬(wàn)億，占全部A股流通市值約50%，全部?jī)扇跇?biāo)的市值約66.6%。首批試點(diǎn)券商11家。

　　2月28日，券商板塊大漲4.76%，資產(chǎn)規(guī)模較大的券商領(lǐng)漲板塊。其中華泰證券(601688.SH)上漲5.61%，海通證券(600837.SH)上漲5.57%，光大證券(601788.SH)上漲5.21%，中信證券(600030.SH)上漲5.02%。

　　“短期來(lái)看對(duì)券商股帶來(lái)的實(shí)質(zhì)性的業(yè)績(jī)利好不大，因?yàn)槿谌瘶?biāo)的大多數(shù)藍(lán)籌股，本身估值就比較低，市場(chǎng)做空的意愿不是很大。而且很多券都在國(guó)有股東手里，也不可能一下子都拿出來(lái)放到市場(chǎng)上。”上述券商研究人士表示。

　　城鎮(zhèn)化行情再啟

　　隨著兩會(huì)臨近，城鎮(zhèn)化概念再度成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

　　2月28日，水泥板塊上漲4.70%，建材板塊上漲3.91%，地產(chǎn)板塊亦有3.14%的漲幅。

　　博時(shí)基金方面表示：“A股地產(chǎn)龍頭的出色業(yè)績(jī)，提振了相關(guān)板塊，同時(shí)兩會(huì)召開(kāi)在即，城鎮(zhèn)化主題再次升溫，也使得相關(guān)板塊受到追捧。”

　　2月28日，萬(wàn)科(000002.SZ)發(fā)布2012年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1031.2億元，同比增長(zhǎng)43.7%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)125.5億元，同比增長(zhǎng)30.4%。攤薄凈資產(chǎn)收益率達(dá)到19.66%，期末每10股派息1.8元。

　　中金公司在其報(bào)告中表示，公司期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入突破千億，達(dá)到1031.2 億元，其中房地產(chǎn)結(jié)算收入1015.8 億元，結(jié)算面積899.3 萬(wàn)平米，分別較去年同期上升43.8%和上升60%，“結(jié)算面積超出我們預(yù)測(cè)15.1%是推動(dòng)收入超預(yù)期的主要原因”。

　　在此背景下，中金公司將萬(wàn)科盈利預(yù)測(cè)上調(diào)了14.8%至每股1.39元。

　　“地產(chǎn)股經(jīng)過(guò)前期在調(diào)控預(yù)期下的調(diào)整，也積蓄了一定反彈的力量。行業(yè)龍頭的良好業(yè)績(jī)，可以說(shuō)是一劑強(qiáng)心劑。”上述券商研究人士向記者表示。

　　后市如何

　　但對(duì)于市場(chǎng)的后續(xù)走勢(shì)，機(jī)構(gòu)卻持偏謹(jǐn)慎的態(tài)度。

　　博時(shí)基金方面表示，未來(lái)投資人需緊盯兩會(huì)及新一屆政府的政策動(dòng)向，回避周期性行業(yè)的鋒芒，可以考慮保持中游行業(yè)的配置結(jié)構(gòu)，適當(dāng)關(guān)注消費(fèi)、信息化行業(yè)的機(jī)會(huì)。

　　而新華基金方面則表示，兩會(huì)前市場(chǎng)將以主題炒作為主。預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)可能將進(jìn)入到一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整階段，調(diào)整后還是先看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的復(fù)蘇力度，復(fù)蘇力度超預(yù)期則周期類的中上游行業(yè)仍有機(jī)會(huì)，而下游周期類行業(yè)無(wú)疑是基本面最好的。“如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期，可能調(diào)整后市場(chǎng)再次上沖的幅度會(huì)非常有限。”

　　從基金倉(cāng)位來(lái)看，上周多家基金研究中心測(cè)算，股票型基金倉(cāng)位已經(jīng)超過(guò)了2009年四季度末的最高值。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金倉(cāng)位逆市上行或與偏股型基金遭遇凈贖回有關(guān)。此外，近期部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)于市場(chǎng)“強(qiáng)復(fù)蘇”的預(yù)期形成了一定的打擊，未來(lái)基金減倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)或加大。